中国中铁冲刺两万亿帝国,原来有这个杀手锏!

2019-05-16 16:17:37 102

很多建筑企业主都在说如今工程难干,不仅单价低,而且还需要先施工后收款。这个确实是目前建筑行业的一个痛点,也是大家都需要勇敢面对的。不过在《六大建筑央企现金分红排行榜:中国交建37亿、中国中铁29亿、中国铁建28亿...》一文中,我们提到了,建筑央企的负债率高达70,远超民企的50%。那为什么建筑央企在高负债的情况下还能运行良好,而一些民企却活不下去了呢?今天我们就给大家来分析下背后的奥秘。


金融机构:建企开疆拓土的利器

首先我们来看几个案例:


2016年中国中铁与工商银行签署《大马城并购项下融资协议》工商银行中国中铁、依海控股提供并购融资贷款并开具保函,解决并购后股权、地权交割资金需求,此项协议签署后,奠定了大马城后期开发基础。


2016年12月1日,中国进出口银行副行长袁兴永中国中铁董事长李长进、副总裁马力出席调研座谈会。双方就进一步加强海外业务合作、在建合作项目的实施情况、未来合作领域、“两优”贷款、中间业务等事项进行了深入交流并达成共识。


2017年6月16日,中国中铁与中国工商银行战略合作协议签约仪式在工商银行总行举行。双方签署《全球战略合作协议》《雄安新区开发建设金融合作协议》等系列重要合作协议,实施中国中铁“走出去”和参与“一带一路”建设,提供“一揽子、全过程”综合金融服务,确立“建筑+金融”整体联动合作模式。


2017年6月中国中铁与浙江省政府、中国建设银行光大证券、国际金融论坛共同发起成立丝路国际联盟。


2017年10月25日:中国中铁中国农业银行在成都召开第一届主题为“创新与引领”的西部投融资促进会。双方在支持西部地区基础设施发展、优化资源配置,及时解决投资项目面临的融资、产业基金落地、资产证券化等问题上达成了共识,农业银行将在未来三年内向集团公司提供500亿元意向性授信额度。


2019年1月3日,中国光大银行携手中铁南方投资集团有限公司成功发行中铁南方2018年度第一期资产支持票据(ABN)。本期ABN由中国光大银行作为牵头主承销商,光大证券作为联席主承销商,中铁信托作为发行载体管理机构。


2019年5月,中国光大银行中国中铁股份有限公司在京签署战略合作协议。实际上自2008年起,中国中铁股份有限公司就与光大银行开展金融业务,而此次战略合作协议签署后,中国光大银行将为中国中铁股份有限公司提供全方位、多元化的优质金融服务,打造银企合作的成功典范。


这样的例子很多,我们就不一一例举了。包括上面我们提到了,建筑业属于高杠杆的行业,一般都是先垫钱施工,后收款,那么这个垫的这部分钱哪里来?答案是来自银行。所以建筑企业要想做大做强,你就离不开金融机构的支持。不管是垫资施工/海外拿大单/融资授信/发行票据/发行债券等你都需要金融机构的支持。


金融机构关键时刻起决定性作用


2017年6月12日至16日,中铁五局加纳分公司陪同中国工商银行代表团考察了加纳共和国市场。这次考察中,中国工商银行代表团先后拜会了加纳财政部、铁道部,中国驻加纳大使馆等单位。在拜会加纳财政部、铁道部时,中国工商银行以加纳铁路为主,向财政部、铁道部表明了中国工商银行对于加纳铁路发展的强烈意愿,向其推荐了融资模式,并推荐了中铁五局作为主承包商的意见。看到没,银行作为金融机构,有的时候对承包商甚至起到决定性的关键作用。


上面我们提到的这些,都是建筑企业得到来自于外部金融机构的助力,那是不是光有外部的助力就万事大吉了呢?不是的,企业内部对于财务/金融的管理同样的非常关键。


财务/金融已经到了非常关键的地位


对于施工单位来说,一方面要不停的拿单,另一方面还要仔细研究,如何在拿到单后把它很好的实施完毕,并且能够有良好的利润,特别是随着PPP项目占比的加大,你施工单位如果说没有资本管理/运作的能力,可以说就是光看别人吃肉,你可能连汤都没得喝。


1、财务共享中心


《李长进、张宗言缔造“中国中铁”1.5万亿帝国的秘诀!》一文中,我们谈到了,中铁一局、中铁四局是中国中铁财务共享服务中心的试点企业可见中国中铁对于财务管理这块的重视程度(拿旗下最优质的企业来先行先试)。


财务共享服务中心:是企业集中式管理模式在财务管理上的最新应用,其目的在于通过一种有效的运作模式来解决大型集团公司财务职能建设中的重复投入和效率低下的弊端。财务共享中心的建立,将财务职能大大前移,从而更好的、更有针对性的服务前端和后台,让企业的决策管理、风险管控等提到一个新的高度。


2、专业的财务管理公司以及投资公司


2014年3月16日中国中铁于出资成立了中铁财务有限责任公司,此举是为了加强企业的资金管理,提高资金使用效率。为中国中铁及成员单位提供资金结算、存款、票据、信贷、同业拆借、企业债券承销、财务顾问、保险等业务,竭力为中国中铁提供契合产业特征的专业化金融服务。


2016年10月12日,中铁资本有限公司揭牌仪式在中国中铁总部隆重举行。中铁资本有限公司以股权投资、金融投资及资产管理、资产受托管理、投资策划和咨询服务等为主营业务。


纵观中国中铁在金融领域的布局堪称超前和完美,其已经构建起涵盖:信托、证券基金、财务公司、融资租赁公司、产业基金、保险经纪和创投公司等金融平台。


《中国中铁:我和1.98万亿有个约定!期限是2019年…》一文中,我们谈到了,中国中铁做为建筑央企第一家实现债转股,并且取得了优异的成绩,这都要得益于其高瞻远瞩以及对金融领域的高深驾驭功力,而所有的这一切都与其前期在金融领域的探索是分不开的。


中国中铁挑战1.98万亿的底气


上面说了这些,我们想要表达的就是金融/财务对于一个建筑企业来说至关重要。在之前的文章中我们对于中国中铁的财务已经做了全面的分析。通过中国中铁的年报,我们可以看到,中国中铁截至2018年12月31日,还有将近6300亿的银行借款额度未使用,可谓是“粮仓满满”啊这就是中国中铁挑战1.98万亿的底气!!!


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对于中国中铁成功的经验,总结起来就是两句话:


  • 钱从何处来?答案是:搞好银企合作,钱自然就会从金主那里来。

  • 钱从何处去(如何在旗下各子公司之间高效调配以及高效的运转)?答案是:建立财务共享中心以及专业的财务管理公司等类金融企业。


对于建筑企业做好了以上两点,外加你练好施工本业的内功,那建筑业就是你的天下。当然了,中国中铁只是所有建筑央企中的一个点,那么通过这个点,我们同样要看到未来的一个面,基于基建通大数据的分析预测,未来的建筑业乃至金融业将会呈现以下几个特点:


资本运作是常态


在之前的文章中我们多次提醒建筑企业,由于地方政府债务压力,以后公招的项目将会越来越少,而PPP项目的占比会不断增加。因此对于施工单位来说,PPP项目前期资本运作的能力显得尤为重要。


还有就是在此过程中,作为市场参与主体的建筑企业,应充分利用自身资信优势以及作为项目实施主体的专业优势,不断深化与金融机构的合作,加快基础设施类金融产品顺利实施。而对于自身实力雄厚/体量庞大的建筑央企,甚至可以主动抓住当前金融牌照监管逐步放开的趋势,积极建立并发展壮大自身的金融资本平台公司,整合自身资金、资信资源,促进企业获得飞速发展。


大家还记得东方园林的何巧女曾经在一次总理召开的会议上直言“要是给自己一个银行就好了”,可见如今国内建筑企业对于金融/资金的饥渴。我可以断言:未来,提供适合项目本身的融资方案将成为占得市场先机,确保项目成功实施的最关键因素之一。


银企合作互惠互利成常态


上面我们是站在建筑企业的角度去分析金融的重要性的,而实际上大家不要忽略了另外一点,那就是为建筑企业提供金融护航的这些金融机构、或者是与建筑企业合作关系密切的金融机构,同样得到了长足的发展。


上面提到的工商银行就不用说了,宇宙第一大行;建行、农行都是四大行之一也不用说;外加上面提到的光大银行,2018年在上市银行中排名也是前十的。所以建筑企业和金融机构之间是一个互惠互利的姿态,那么在未来这种合作只会更深、更紧密。


上面说了这么多,就是想要大家明白,如今对于施工单位来说,要转变观念,提高远观意识。未来对于建筑企业,施工能力强是应该的,这是你的硬实力;而对于金融的驾驭能力则体现的是你的软实力,因为它将决定你在建筑业这条道路上走的远近



来源:中国中铁官微/年报、基建通

作者:川


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